ETF : le moyen le plus simple d'investir en Bourse ?

Lorsque l'on commence à s'intéresser à l'investissement, un mot revient très souvent : ETF.

Certains le présentent comme une solution simple pour découvrir l'investissement en Bourse. D'autres estiment qu'ils sont aujourd'hui devenus trop populaires et que certains indices sont moins diversifiés qu'auparavant.

Alors, qu'est-ce qu'un ETF ? Pourquoi autant d'investisseurs en achètent ? Quels sont ses avantages… et quelles sont ses limites ?

Prenons le temps de comprendre.

Qu'est-ce qu'un ETF ?

Un ETF (Exchange Traded Fund), aussi appelé fonds indiciel coté, est un fonds d'investissement dont l'objectif est de reproduire l'évolution d'un indice boursier.

Concrètement, au lieu d'acheter une seule entreprise, vous achetez une petite partie de dizaines, voire de centaines d'entreprises en une seule opération.

Par exemple :

• Un ETF sur le S&P 500 investit dans les 500 plus grandes entreprises américaines.
• Un ETF sur le CAC 40 suit les 40 principales entreprises françaises.
• Un ETF sur le MSCI World donne accès à plusieurs centaines d'entreprises réparties dans de nombreux pays développés.

Vous n'avez donc pas besoin de choisir chaque entreprise une par une.

L'ETF se contente de reproduire la composition de son indice. Lorsque celui-ci évolue, l'ETF cherche à suivre cette évolution le plus fidèlement possible.

Les principaux indices utilisés par les ETF

Il existe des milliers d'ETF, mais une grande partie d'entre eux suivent quelques grands indices de référence.

Le MSCI World

Le MSCI World est l'un des indices les plus connus et les plus suivis au monde.

Il regroupe environ 1 500 grandes entreprises réparties dans une vingtaine de pays développés.

Malgré son nom, il ne représente pas le monde entier puisque les pays émergents n'en font pas partie.

Il faut également savoir qu'environ 70 % de cet indice est composé d'entreprises américaines. Une forte hausse ou une forte baisse des grandes entreprises américaines peut donc avoir un impact significatif sur les performances du MSCI World.

Le S&P 500

Le S&P 500 suit les 500 plus grandes entreprises cotées aux États-Unis.

On y retrouve notamment Apple, Microsoft, NVIDIA, Amazon, Meta ou encore Alphabet.

Il est souvent utilisé comme un indicateur de l'évolution des grandes entreprises américaines.

Le Nasdaq-100

Le Nasdaq-100 regroupe les 100 plus grandes entreprises non financières cotées sur le Nasdaq.

Il est très orienté vers les valeurs technologiques.

En raison de sa forte exposition au secteur technologique, son potentiel de performance peut être plus élevé, mais cela s'accompagne généralement d'une volatilité et d'un niveau de risque plus importants.

Le CAC 40

Le CAC 40 est l'indice phare de la Bourse française.

Il rassemble les 40 principales entreprises françaises comme LVMH, TotalEnergies, Airbus ou Schneider Electric.

Les indices des pays émergents

Il existe également des ETF investissant dans les pays émergents.

Ils permettent notamment d'investir dans des entreprises situées en Chine, en Inde, au Brésil ou encore au Mexique. Ces marchés sont peu ou pas représentés dans les grands indices des pays développés, ce qui peut apporter une diversification supplémentaire.

Pourquoi les ETF coûtent-ils moins cher ?

L'un des principaux avantages des ETF réside dans leurs frais de gestion.

Un fonds d'investissement classique est géré par une équipe dont le travail consiste à sélectionner les entreprises qui, selon elle, offriront les meilleures performances.

Cette gestion demande des analyses, des recherches et des décisions régulières.

Toutes ces opérations ont un coût.

À l'inverse, un ETF ne cherche pas à battre le marché.

Son objectif est simplement de reproduire un indice déjà existant.

Comme il y a beaucoup moins d'interventions humaines, les frais de gestion sont souvent bien plus faibles.

Sur le long terme, cette différence peut avoir un impact important grâce aux intérêts composés.

Une diversification immédiate

Acheter une seule action revient à investir sur une seule entreprise.

Acheter un ETF permet d'investir en une seule fois dans des dizaines, voire des centaines d'entreprises.

Si l'une d'entre elles rencontre des difficultés, son impact reste généralement limité grâce à la présence des nombreuses autres sociétés composant l'indice.

C'est l'une des principales raisons pour lesquelles les ETF sont aujourd'hui largement utilisés par les investisseurs.

Une limite qu'il ne faut pas oublier

Pendant longtemps, investir dans un grand indice était presque synonyme d'une excellente diversification.

Aujourd'hui, cette idée mérite d'être nuancée.

La plupart des grands indices sont pondérés par la capitalisation boursière.

Autrement dit, plus une entreprise vaut cher en Bourse, plus son poids devient important dans l'indice.

Ces dernières années, quelques géants américains ont connu une croissance exceptionnelle.

Résultat : une partie importante de la performance de certains ETF dépend désormais d'un nombre limité d'entreprises.

Un ETF peut donc contenir plusieurs centaines, voire plusieurs milliers d'entreprises, tout en étant fortement influencé par les performances de seulement quelques-unes. Le nombre de lignes ne suffit donc pas à juger de son niveau de diversification : il est tout aussi important de regarder la répartition de chaque entreprise dans l'indice.

Les ETF restent des produits diversifiés, mais cette diversification est parfois moins équilibrée qu'il y a une dizaine d'années.

C'est un point important à connaître avant d'investir.

Une excellente façon de découvrir la Bourse

L'une des plus grandes difficultés lorsque l'on débute n'est pas de choisir un investissement.

C'est d'apprendre à vivre avec les variations des marchés.

La Bourse connaît régulièrement des périodes de hausse, mais aussi des baisses parfois importantes.

Cette volatilité fait partie de son fonctionnement normal.

Les ETF permettent de s'exposer aux mouvements des marchés grâce à un portefeuille composé de nombreuses entreprises. Ils sont ainsi souvent utilisés pour découvrir le fonctionnement des marchés financiers.

C'est une manière de découvrir son propre comportement face aux fluctuations des marchés avant, éventuellement, de sélectionner des actions individuelles.

Les ETF sont-ils sans risque ?

Non.

Un ETF reste un investissement en Bourse.

Si les marchés baissent, la valeur de votre ETF baisse également.

Il est également important de comprendre que tous les ETF ne se valent pas.

Certains suivent plusieurs milliers d'entreprises réparties dans le monde, tandis que d'autres sont concentrés sur un pays, un secteur d'activité ou quelques grandes sociétés.

Avant d'investir, prenez toujours le temps de comprendre quel indice est suivi par l'ETF et comment celui-ci est construit.

Ce qu'il faut retenir

Les ETF ont rendu l'investissement indiciel beaucoup plus accessible aux investisseurs particuliers.

Ils permettent d'accéder facilement aux marchés financiers en investissant dans un grand nombre d'entreprises, avec des frais généralement faibles et sans avoir à sélectionner soi-même chaque action.

Ils constituent un outil largement utilisé pour investir sur les marchés financiers.

En revanche, il ne faut pas croire que tous les ETF offrent la même diversification. Comprendre l'indice suivi par un ETF est tout aussi important que comprendre l'ETF lui-même.

Comme tout investissement, un ETF présente des avantages, des limites et des risques. Le plus important reste donc de comprendre ce dans quoi l'on investit, plutôt que de se fier uniquement à sa popularité.